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                                                              地方AMC禁通道禁回購 銀行隱瞞不良又一招數被叫停

                                                              本文由:王千山 编辑 2019年07月20日 3:42 军事防务7733 ℃

                                                              【四国央行宣布降息】

                                                              地方AMC的快速發展∵π△,一方面在處置不良資產、盤活存量資產、防範和化解金融風險、支持實體經濟發展等方面發揮了積極作用∴⌒∴,但同時也產生了一些高風險甚至違規經營行為♂。

                                                              監管劃定地方AMC風險底線2016年10月﹡,監管部門放寬「一個省可設立一家地方AMC」的限制┊,允許符合條件的省級政府再增設一家地方AMC∟〇⊙,並取消不良資產不得對外轉讓的限制┊。一時間♀,地方政府對設立地方資產管理公司熱情高漲□⊙〇。有數據不完全統計♀,目前已經設立的地方資產管理公司超50家∟♂,且數量還在增加▽。

                                                              綜合來看⌒▽∴,地方AMC目前仍然處於初步發展階段⊙♂,不良處置經驗相對缺乏、處置能力較弱﹡?□。《通知》提出﹡△,地方資產管理公司應堅持依法合規、穩健經營△,以市場化方式、法治化原則、專業化手段開展不良資產收購處置業務┊,以防範和化解區域金融風險、維護經濟金融秩序、支持實體經濟發展為主要經營目標∟。

                                                              同時♂,四大AMC從非銀行金融機構收購不良債權資產佔比較低┊┊☆。一位北京地區AMC工作人員認為♂,地方資產管理公司可以發揮自身優勢⌒π∟,積極開展與非銀行金融機構的合作⊿⊙⊙,加大對非銀行金融機構不良債權資產的收購力度?♂。

                                                              7月初∟∴♂,銀保監會發佈《關於加強地方資產管理公司監督管理工作的通知》┊∵,為地方AMC監管劃定風險底線☆。其中包括∴♀,不得設置任何顯性或隱性的回購條款↑,不得以任何形式幫助金融企業虛假出表掩蓋不良資產等◇♂。

                                                              面對中小銀行不良處置市場♂□,金融監管研究院研究員許繼璋、劉紹芳曾分析△,由於地緣信息優勢□,地方AMC不良資產收購處置效率比四大國有資產管理公司更有地方優勢┊,對於廣大的地方商業銀行(城商行、農商行等)更加傾向於與當地AMC合作⊿。

                                                              地方AMC「回歸主業」地方AMC的陸續設立π,使不良資產市場的參与主體更加多元化∴⊙,豐富了不良資產市場生態體系□,也打破了四大AMC在金融不良資產一級市場的壟斷局面♀⊿∟。

                                                              地方AMC禁通道禁回購 銀行隱瞞不良又一招數被叫停■本報記者 馮櫻子 北京報道近兩年◇,地方AMC(資產管理公司)發展迅速〇♂↑,並在提高不良資產市場效率等方面起到積極作用♀﹡。但同時⊙,市場上也產生了一些高風險甚至違規經營行為⊙┊♂。

                                                              儘管如此⌒□?,與四大資產管理公司相比?◇,地方AMC更具「人緣」和「地緣」優勢♂△,能夠更好地處理地方政銀企關係∴⊙π。有分析人士指出:「地方政府與地方資產管理公司的關係通常比較密切⊿♀。對其業務支持力度較大♂,往往在資金、政策等方面給予支持┊,同時地方資產管理公司對地方經濟狀況和本地債務企業的經營情況更加熟悉♀,在處置行政區域內的不良資產方面具備較多的便利條件⌒?。」

                                                              中國東方發佈的《中國金融不良資產市場調查報告》中提道♂﹡♂,農村商業銀行風險管理能力偏低∵,普遍存在歷史包袱較重、對風險管理缺乏有效的制度約束等問題♂,加之自身業務開展多集中於經濟欠發達的地域∴〇,業務開展高度依賴當地人脈資源⊙π,難以防止利益輸送♂♂﹡。因此業內預測⊿□⊿,未來不良資產市場的供應方將發生改變〇,其中∟⊙,推出不良資產的銀行主體將由大型銀行轉為中小銀行⊙▽?。

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                                                              「地方AMC由省級政府設立或授權﹡,與地方政府有着密切關係∟∵♂,如何處理這類機構與生俱來的政策性考量與後期賴以立足的市場化機制之間的關係☆△,顯得尤為重要﹡∴△。」中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼對《華夏時報》記者表示⌒〇。

                                                              此外◇,「地方AMC應始終堅持市場化原則:發起設立及運營∟⌒◇,堅決按照市場化辦法實施;處置不良資產♂▽☆,運用市場化手段進行〇。」董希淼對《華夏時報》記者說♂□。具體而言〇,可適當降低地方AMC准入門檻◇∴,吸引多種所有制形式的資本入股♀,在股權結構上形成有效的相互制衡┊,同時構建科學的內部治理體系;堅持對不良資產實行市場化收購和轉讓⌒,對收購資金按市場利率計息∟,對轉讓價格進行市場評估▽⊿,發揮市場化機制對日常經營的有效約束﹡,從源頭上降低地方AMC的道德風險;加快對地方AMC的政策支持和制度創新△♀♂,嘗試將本區域不良資產處置的損失納入地方財政預算進行核銷∵﹡,提升地方政府處置不良資產的積極性□∟〇,減少地方AMC政策性負擔∴。

                                                              面對市場情況♂∴, 在繼銀保監會今年2月發佈徵求意見稿不到半年∟∴,近日地方AMC的監管辦法——《關於加強地方資產管理公司監督管理工作的通知》(以下簡稱《通知》)正式發佈∟﹡▽。其中要求地方AMC收購處置的不良資產應當符合真實、有效等條件♀⌒π,通過評估或估值程序進行市場公允定價∵◇,實現資產和風險的真實、完全轉移等♀∟。

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                                                              值得一提的是♂▽,《通知》對地方AMC監管劃定風險底線☆∴,其中明確表述:「地方AMC不得與轉讓方在轉讓合同等正式法律文件之外簽訂或達成影響資產和風險真實完全轉移的改變交易結構、風險承擔主體及相關權益轉移過程的協議或約定△∵△,不得設置任何顯性或隱性的回購條款▽,不得以任何形式幫助金融企業虛假出表掩蓋不良資產∟,不得以收購不良資產名義為企業或項目提供融資♂∴△,不得收購無實際對應資產和無真實交易背景的債權資產⊿◇∴,不得向股東或關係人輸送非法利益∟﹡♀,不得以暴力或其他非法手段進行清收♀π♀。」

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                                                              交銀國際研究報告提出?☆,對地方AMC監管收緊∟◇,將為四大AMC提供更有利的監管和競爭環境π。《通知》對地方AMC的監管與四大AMC的監管標準趨向一致〇,隨着監管對於地方AMC趨嚴〇﹡↑,行業競爭將有所緩解□♀∟,四大AMC的優勢將更突出♀〇。

                                                              從各家銀行發佈的年報來看〇⌒?,大型國有商業銀行不良率穩中有降⊿。2018年五大行不良率均下降∟,其中?△,農業銀行實現不良貸款餘額、不良率「雙降」↑π。此外〇⌒﹡,全國性股份制商業銀行不良率相對穩定?π,但農村商業銀行不良率快速提高▽┊π。

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                                                              對此∟,交銀國際研究報告指出:「地方AMC設立速度將顯著放緩□,存量地方AMC將加速優勝劣汰□。《通知》強化了對地方AMC的監管△♂,堵住了監管漏洞♂◇。」

                                                              德富資產執行合伙人吳舸表示∵,在處置不良資產的過程中▽,地方AMC的出表業務佔比要高於四大♂□☆。目前很多地方AMC過於依賴通道類業務△,而忽視了債務清收和重組等核心能力的培養↑。因此♂,業內普遍認為⌒,此次監管的糾偏意圖明顯┊,且隨着監管愈加嚴格♂〇⌒,該類業務的開展將難以為繼▽〇π。

                                                              實際上⊿,近兩年☆♂,在嚴格的考核壓力下┊♂◇,銀行「調節」不良數據的辦法層出不窮∴⊿〇,「借個通道讓不良資產暫時出表」就是其中之一△。具體而言☆⊙,一些銀行在季末或年末等關鍵節點利用同業資金或理財資金對接不良資產◇,實現不良資產出表▽π,以降低不良率⊙⊿?,並暗中和通道方簽訂回購協議、兜底函等⌒,待考核時點過後?,再把資產回購回來∴♂。而AMC正是出表的重要通道△▽┊。有地方AMC相關人員表述:「地方AMC幫助銀行實現不良資產出表⊙π♀,或通過受讓不良資產美化財務指標的通道類業務◇⌒,也是其業務的重要內容之一∵☆。」

                                                              實際上?☆,近期﹡▽△,城商行、農商行處置不良需求明顯增長∟∵,地方AMC或可在該領域與四大AMC形成差異化競爭⌒△⌒。

                                                              實際上∟,在統一監管的大背景下☆◇,此前地方AMC行業始終沒有統一監管的政策文件♂∵﹡。有東部地區的AMC高管曾對媒體表示♂,以前地方AMC地位尷尬↑∟⌒,屬於類金融機構〇。從2013年全國第一批地方AMC成立◇↑☆,行業一直沒有明確指導┊,相當於變成了「灰色地帶」∵。因此┊∴♀,《通知》的出台意味着地方AMC或將進入統一監管時代⊙♀⊿。

                                                              但與四大AMC「全國通用」牌照不同的是π∟,地方AMC的處置範圍僅限於本省☆△。區域性決定了地方AMC在面對不良債權時與四大的態度差異□。吳舸認為□♂♀,地方AMC剛剛起步▽,尚處於摸索起步階段♂﹡π,業務產品和經營模式尚不穩定﹡〇,不良處置團隊明顯弱於四大﹡∟。

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                                                              有地方AMC相關人員表述π◇,近幾年☆?,通過受讓不良資產美化財務指標的通道類業務◇△,成為地方AMC業務的重要內容之一∟┊。而隨着監管趨嚴↑◇π,該類業務的開展將難以為繼□。

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